3 godzin temu
Według doniesień „Financial Times” tajwański gigant półprzewodników może znacząco zwiększyć skalę inwestycji w Stanach Zjednoczonych. Chodzi o dodatkowe 100 mld USD, które miałyby zostać przeznaczone na budowę czterech kolejnych fabryk wafli krzemowych. W efekcie łączna wartość projektów firmy w USA mogłaby sięgnąć 265 mld USD!
Mechanizm inwestycja za zwolnienie z ceł
Kluczowym elementem całej układanki jest porozumienie handlowe między USA a Tajwanem. Zgodnie z jego założeniami inwestycje tajwańskiego sektora technologicznego w amerykańskie zakłady produkcyjne mają sięgnąć 250 mld USD. W zamian firmy mogłyby liczyć na zwolnienia z ceł na półprzewodniki eksportowane do Stanów Zjednoczonych.
Amerykański sekretarz handlu Howard Lutnick sugerował wcześniej, iż znaczna część tej kwoty obejmuje już ogłoszone projekty TSMC, ale analiza struktury inwestycji wskazuje jednak na istotną lukę. Około 30 mld USD mają stanowić nakłady w łańcuchu dostaw, a inne tajwańskie firmy, w tym Foxconn, planują w USA inwestycje rzędu maksymalnie 20 mld USD. Pozostaje więc około 100 mld USD, które musiałby pokryć największy gracz rynku foundry.
Według źródeł cytowanych przez brytyjski dziennik spółka rozważa budowę czterech dodatkowych zakładów i taki właśnie scenariusz odpowiada wyliczeniom analityków. Aby utrzymać pełne zwolnienie z ceł dla chipów sprzedawanych amerykańskim klientom w perspektywie do 2035 roku, potrzebne byłoby tej wielkości zwiększenie mocy produkcyjnych.
Porozumienie przewiduje, iż w trakcie budowy fabryk tajwańskie firmy mogą importować do USA półprzewodniki w wolumenie odpowiadającym 2,5 krotności planowanej mocy produkcyjnej zakładu bez opłat celnych. Po uruchomieniu produkcji limit spada do 1,5 krotności zdolności wytwórczych. Oznacza to, iż wraz z zakończeniem kolejnych inwestycji efekt ulg będzie stopniowo wygasał.
Arizona jako centrum nowej strategii
TSMC ogłosiło wcześniej inwestycje w Arizonie o łącznej wartości 165 mld USD. W planach jest sześć fabryk, dwa zakłady zaawansowanego pakowania oraz centrum badawczo rozwojowe. Pod koniec 2025 roku pierwszy zakład rozpoczął masową produkcję układów w technologii 4 nm dla klientów takich jak Nvidia oraz Apple, a spółka dokupiła dodatkowe 360 ha terenu pod dalszą rozbudowę kampusu.
Jeżeli dodatkowe 100 mld USD zostanie potwierdzone, liczba fabryk TSMC w USA wzrośnie do dziesięciu i byłby to jeden z największych projektów przemysłowych w historii amerykańskiego sektora półprzewodników.
Geopolityka i przyszłość łańcuchów dostaw
Skala inwestycji pokazuje, iż półprzewodniki stały się narzędziem polityki handlowej i bezpieczeństwa narodowego, a Waszyngton deklaruje chęć przeniesienia choćby 40% tajwańskiego łańcucha dostaw chipów na terytorium USA w trakcie obecnej kadencji prezydenckiej.
Jednocześnie szczegóły pełnego porozumienia nie zostały ujawnione. Według doniesień medialnych część dokumentów pozostaje niepubliczna, a administracja amerykańska może opóźniać ich publikację z uwagi na relacje z Chinami.
Dla globalnego rynku oznacza to dalszą regionalizację produkcji i wzrost kosztów kapitałowych. Dla TSMC decyzja o zwiększeniu inwestycji będzie strategicznym wyborem, który zadecyduje o strukturze światowego łańcucha dostaw półprzewodników w kolejnej dekadzie.
