4 godzin temu
SK hynix poinformował, iż jego produkcja pamięci DRAM i HBM na najbliższe trzy lata jest praktycznie wyprzedana, jeżeli uwzględnić podpisane kontrakty i zaawansowane rozmowy z klientami. Koreański producent zakończył trzeci kwartał 2026 roku z rekordowym zyskiem operacyjnym przekraczającym 62 mld USD. Spółka przewiduje, iż niedobory pamięci na światowym rynku mogą utrzymać się aż do 2030 roku.
W opublikowanym 28 października raporcie finansowym SK hynix wykazał przychody na poziomie 104,62 bln wonów, czyli około 78 mld USD. Zysk operacyjny wyniósł 83,33 bln wonów, odpowiadające około 62 mld USD, a marża operacyjna osiągnęła 80%.
W porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku przychody wzrosły o 328%, natomiast zysk operacyjny zwiększył się o 632%. Tak wysoką rentowność spółka zawdzięcza przede wszystkim rosnącym cenom pamięci oraz sprzedaży zaawansowanych produktów dla infrastruktury AI.
Produkcja na kolejne lata niemal rozdysponowana
Najważniejszą informacją dla rynku jest jednak sytuacja dotycząca przyszłych dostaw. Podczas konferencji wynikowej SK hynix poinformował, iż po uwzględnieniu już zawartych umów i zamówień znajdujących się na zaawansowanym etapie negocjacji, praktycznie cała produkcja DRAM i HBM do 2029 roku ma potencjalnych odbiorców.
Nie oznacza to, iż wszystkie te wolumeny zostały formalnie zakontraktowane. Podpisane długoterminowe umowy z 14 dużymi klientami, w tym operatorami chmury, obejmują w tej chwili ponad 50% zdolności produkcyjnych przewidzianych na lata 2027–2028.
Producent zamierza utrzymać podobny udział kontraktów wieloletnich, pozostawiając część mocy do obsługi bieżących zamówień i nowych generacji produktów.
HBM4 i serwerowe SSD napędzają rozwój
Silny popyt dotyczy przede wszystkim pamięci HBM4, serwerowych DDR5 oraz wysokopojemnych dysków SSD. SK hynix zakłada, iż jeszcze w czwartym kwartale HBM4 wyprzedzą HBM3E pod względem wielkości sprzedaży i przychodów.
Firma zwiększa moce produkcyjne, między innymi w zakładzie M15X. Rozwija też produkcję 321-warstwowych pamięci NAND, które mają znaleźć zastosowanie w korporacyjnych nośnikach SSD.
Niedobory mogą potrwać do 2030 roku
Zdaniem SK hynix obecna sytuacja nie jest wyłącznie krótkotrwałym efektem inwestycji największych hyperskalerów. Popyt ma stopniowo obejmować coraz więcej przedsiębiorstw, państwowych projektów infrastrukturalnych oraz zastosowań robotyki i autonomicznych systemów.
Budowa nowych fabryk trwa jednak latami, a najbardziej zaawansowane procesy produkcyjne stają się coraz trudniejsze technologicznie.
Dla producentów serwerów, integratorów i operatorów centrów danych oznacza to konieczność wcześniejszego planowania zakupów. Długoterminowe kontrakty zawierane bezpośrednio przez największych klientów mogą dodatkowo ograniczać dostępność pamięci na otwartym rynku, wpływając na ceny modułów DRAM i serwerowych SSD.
