Samsung rezerwuje produkcję pamięci HBM3E dla liderów sztucznej inteligencji

Samsung Electronics zdecydował o przydzieleniu aż 70 procent swoich mocy produkcyjnych pamięci HBM3E na kontrakty długoterminowe obowiązujące do 2031 roku. Decyzja ta zapadła w obliczu gwałtownego wzrostu cen na rynku spotowym, gdzie stawki za nowoczesne układy przewyższają ceny kontraktowe choćby pięciokrotnie. Zmiany te odzwierciedlają rosnącą rywalizację gigantów technologicznych o zabezpieczenie dostaw niezbędnych komponentów dla systemów obliczeniowych.

Dramatyczny wzrost cen przy niższym wolumenie eksportu

Eksport pamięci DRAM z Korei Południowej, obejmujący układy HBM oraz energooszczędne pamięci LPDDR, odnotował wyraźny spadek wolumenu o 13,2 procent. Według danych Koreańskiego Stowarzyszenia Handlu Międzynarodowego, w okresie od maja do lipca wolumen ten obniżył się z poziomu około 681,79 miliona sztuk do 591,74 miliona. Mimo mniejszej liczby sprzedanych produktów, łączna wartość eksportu wzrosła o 18,5 procent, osiągając pułap 13,55 miliarda dolarów. Średnia cena jednostkowa tego typu pamięci skoczyła o 36,6 procent, rosnąc z 16,76 dolara do poziomu 22,90 dolara. Zjawisko to pokazuje, jak bardzo kurcząca się podaż wpływa na globalne koszty zakupu technologii.

Kontrakty długoterminowe Samsunga zabezpieczają przyszłość gigantów

W odpowiedzi na niestabilną sytuację rynkową, Samsung Electronics podpisał umowy długoterminowe, które blokują około 70 procent jego możliwości produkcyjnych do 2031 roku. Głównymi odbiorcami tych produktów są amerykańscy potentaci technologiczni, tacy jak NVIDIA, Microsoft oraz Google. Działania te mocno ograniczają dostępność układów na wolnym rynku, co doprowadziło do ogromnych rozbieżności cenowych. Przykładowo, moduł pamięci HBM3E o pojemności 36 GB kosztuje na wolnym rynku około 2100 dolarów. To choćby pięć razy więcej niż cena ustalona w umowach długoterminowych. Dodatkowo przygotowywane do masowej produkcji 16-warstwowe pamięci HBM4 osiągają już wyceny rzędu 3500 dolarów za sztukę.

Rosnące zapasy i ogromne zobowiązania finansowe odbiorców

Obecna sytuacja wymusza na producentach gromadzenie większych zasobów magazynowych, aby zagwarantować realizację przyszłych dostaw. W pierwszej połowie 2026 roku wartość zapasów półprzewodników firmy Samsung wzrosła o 32 procent w porównaniu do końca ubiegłego roku, osiągając poziom 38,06 biliona wonów. Podobną tendencję wykazuje SK hynix, gdzie zapasy zwiększyły się o 26 procent do poziomu 17,99 biliona wonów. Wzrost ten wynika głównie z gromadzenia materiałów niezbędnych do produkcji zamówionej z dużym wyprzedzeniem. Klienci tacy jak NVIDIA dramatycznie zwiększają swoje zobowiązania finansowe. Amerykańskie przedsiębiorstwo podniosło wartość długoterminowych deklaracji zakupowych ze 119 miliardów dolarów w pierwszym kwartale finansowym 2027 roku do aż 279 miliardów dolarów w drugim kwartale. Te ogromne środki zostaną przeznaczone głównie na zakup pamięci. Chociaż umowy te dają producentom stabilność finansową, ograniczają jednocześnie możliwość generowania dodatkowych zysków ze sprzedaży na niezwykle drogim rynku spotowym.