4 godzin temu
Niedobór pamięci DRAM nie jest zjawiskiem przejściowym i potrwa dłużej, niż wielu odbiorców zakładało. Micron Technology potwierdził, iż ograniczenia podaży utrzymają się co najmniej do 2026 roku, a klienci coraz częściej podpisują wieloletnie kontrakty, aby zabezpieczyć dostęp do produkcji. Jednocześnie spółka raportuje rekordowe przychody, napędzane głównie przez sektor centrów danych i AI.
Rekordowe wyniki i presja ze strony AI
Podczas pierwszej konferencji wynikowej po zakończeniu działalności konsumenckiej marki Crucial, Micron przedstawił bardzo mocne dane finansowe za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026. Przychody sięgnęły 13,64 mld USD, co oznacza wzrost o niemal 57% rok do roku. Spółka podkreśliła również istotną poprawę marż.
Prezes i dyrektor generalny Micron Technology Sanjay Mehrotra jasno wskazał główne źródło wzrostu. To centra danych obsługujące obciążenia AI, gdzie popyt na zaawansowane pamięci rośnie szybciej niż zdolności produkcyjne całego sektora. Według Mehrotry ograniczenia podaży DRAM utrzymają się po 2026 roku, a firma aktywnie pracuje nad zawieraniem wieloletnich zobowiązań dostawczych z kluczowymi klientami.
HBM jako czynnik zmieniający rynek
Szczególną rolę w obecnej sytuacji odgrywa pamięć HBM, czyli High Bandwidth Memory. Micron zwraca uwagę, iż produkcja HBM jest znacznie bardziej zasobochłonna niż klasycznych modułów DDR5. Jeden układ HBM wymaga choćby trzykrotnie większej powierzchni wafla krzemowego niż DDR5, co dodatkowo ogranicza elastyczność podaży.
Spółka prognozuje silny wzrost przychodów z HBM w kolejnych latach. Według jej szacunków całkowity adresowalny rynek HBM w 2028 roku ma osiągnąć wartość około 100 mld USD, czyli więcej niż cały rynek DRAM w 2024 roku. To pokazuje skalę przesunięcia inwestycji w stronę pamięci dedykowanych akceleratorom AI i GPU.
Ograniczona podaż i rosnące ceny
Mimo zamknięcia działalności marki Crucial, Micron przez cały czas dostarcza pamięci DRAM do komputerów osobistych i telefonów. Firma zakłada, iż globalne dostawy PC będą rosły choćby w warunkach ograniczonej podaży komponentów. Jednocześnie przyznaje, iż nie jest w stanie zaspokoić popytu we wszystkich segmentach rynku, co określa wprost jako źródło frustracji.
Niedobór DRAM przekłada się bezpośrednio na ceny. DDR5 pozostaje pod presją wzrostową, a większość producentów spodziewa się napiętej relacji popytu do podaży co najmniej do przyszłego roku. Opinie co do dalszej dynamiki cen są jednak podzielone. Sapphire ocenia, iż w perspektywie 6–8 miesięcy ceny DDR5 powinny się ustabilizować, podczas gdy Kingston zakłada dalsze podwyżki.
Micron wybuduje fabrykę HBM wartą 9,6 mld USD
Inwestycje w moce produkcyjne
Micron kontynuuje duże inwestycje w produkcję w Stanach Zjednoczonych. W stanie Idaho powstają dwie fabryki wafli krzemowych, z których pierwsza ma rozpocząć produkcję w połowie 2027 roku. Projekt w stanie Nowy Jork również postępuje zgodnie z planem. Rozpoczęcie budowy przewidywane jest na początek 2026 roku, a uruchomienie produkcji około 2030 roku.
Nawet po zakończeniu tych inwestycji Micron zakłada, iż będzie w stanie pokryć jedynie około 50–66% zapotrzebowania swoich kluczowych klientów. To właśnie ta luka sprawia, iż odbiorcy coraz częściej decydują się na wieloletnie kontrakty, traktując dostęp do pamięci jako strategiczny zasób.
